国债行情(国债的收益率上升)
专栏
2023-11-16 20:50
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目录国债行情,国债的收益率上升?
通常是市场利率是以国债收益率为基准。
国债价格与国债的收益率(市场利率)是负相关,例如一张100元的国债,年利息收益是2元,那么它的收益率就是2%;如果投资者担心风险或者为了获取更多收益,那么持有这种国债的所有人,就会卖出手里的这种国债,卖的人多了,而买的人少了,价格就会下跌,变成90元,如果你现在用90元买入面值100元的国债,到期后的收益除了2元的利息,还有100-90=10元的差价,那么收益率就是(10+2)/90*100%=13.33%,即交易价格下降而收益率上升了;反之,价格上涨,利率就降低。
参考资料:玉米地的老伯伯作品,复制粘贴请注明出处。
国债是稳赚不赔的吗?
不一定,有一种国债叫记账式国债,该国债是上市交易国债,价格跟股票一样是上下浮动,如果你高买低卖,或者买入那些收益率为负的,自然就会亏损。
国债是除银行储蓄外,适合老百姓的最安全的投资品种;如果符合你的收益预期是可以购买的;国债有两种,记账式国债随时都可以买得到,但是利率比较低,比银行定期储蓄还要低;另一种是凭证式国债和储蓄国债,只在特定时间发行,主要是3年和5年期,根据刚发行的凭证式国债的年利率与银行定期对比,凭证式国债要高0.4%,即1万元本金为例,每年多得40元利息。
记帐式国债,这种国债现在发行较多,平均每个月发行一次或者多次,这种国债主要通过证券公司和柜台试点银行发行,发行过后,再通过交易所和试点银行上市交易,你可以随时买进卖出;因为记帐式国债可以随时买卖,其价格跟股票一样是上下浮动,如果你卖的时候国债价格下跌,你就会亏损;反之,价格上涨你可以卖掉赚取差价;记帐式国债到期后国家还是按100元/每张赎回;同时记帐式国债期限一般期限较长上,利率普遍没有新发行的凭证式国债高。你可以到证券公司去开户购买,或者柜台试点银行,主要包括工行、中行、农行等国有银行,还有招商银行等。不过记帐式国债的利率没有凭证式高,但流动性好,因为可以随时交易买卖。 期限有3个月、半年、1年、3年、5年、7年、10年、20年、30年等,品种很多,但因为可以随时交易,你可以买任意期限的记账式国债,持有到一定你期望的时间后卖出。记账式国债的每年的收益相当于1年期存款,1万元本金,3年后的利息收益大约:600元左右。
还有两种国债就是凭证式国债和电子储蓄国债,他们发行比较少,每年分别只有4、5次和2次左右;这种国债类似存银行定期,通常期限是3、5年,凭证式国债是一次性到期还本付息,提前赎回扣除本金0.1%的手续费,并按持有时间分段计算利息;而储蓄国债是每年付息,提前赎回也有扣除0.1%的本金,并按持有时间扣除不同月份的利息。两种国债都不能上市交易流通,可以挂失、质押贷款。 凭证式国债的年利率通常高于同期银行存款利率,1万元本金,3年后的利息收益大约:1000元以上。
记账式国债面值是100元/张,1手=10张,即1000元面值;每次交易最少是1手。但是记账式国债的价格是上下浮动,有可能超过100元,或者低于100元,所以1手你可以看作每张的价格乘以10。例如04国债(10),交易代码:010410,如果今天的收盘价格是:103.25元/张,那么1手=103.25*10=1032.5元。
储蓄国债是100整数倍起销售;凭证式国债通常是1000元起,100元整数倍销售,个别银行也可能是从100元起。
买卖债券的交易代码、应计利息、年利率、期限、成交价、收益率等,可以查看和讯财经的债券频道: http://bond.money.hexun.com/data/
外国央行已经连续六个月抛售美国国债?
据报道,美国财政部15日公布的国际资本流动报告(TIC)报告显示,今年3月,海外央行减持美国国债1700亿美元,为连续六个月抛售,也是12个月内第11个月抛售,一财年合计抛售规模达到创记录的2650亿美元。
曾经备受欢迎的美国国债,现在遭到外国央行连续减持,为什么会出现这种情况呢?我认为原因主要有以下三个方面:
一是美国政府的经济政策因素。美国经济政策摇摆不定,先是退出TPP,然后是各种的“退群”,连欧盟、日本、加拿大等盟友都不留情面,要收“保护费”,接着是各种的经济制裁和贸易战,给人的感觉是“不靠谱”。这样的经济政策必然会引起各国的警惕,连加拿大央行都减持美债了。其实包括美国内部也是如此,对经济政策的担忧引发避险情绪。
二是美联储的货币政策走向。美联储已经连续多次加息,其中2018年加息四次,2019年预计还将继续加息,但是美国国内意见不一致,加息将导致国债价格下跌,政府只能提高国债收益,因此美国特政府不愿意加息,双方意见分歧较大。三是美国经济的走向。从现在的数据看,美国一季度GDP增幅3.2%,失业率降至3.6%,看着还算不错,但是通货膨胀率并不算高,仅为2%左右,预示经济发展缺乏动力,尤其是美国国债出现收益率倒挂现象,更是让市场担忧,表明市场对未来经济不看好,表面光鲜的数据可能是短期的急功近利政策的结果,长期看不见得是好事。面对这样的情况,谁也不愿意当“背锅侠”,美国确实应该好好反思一下自己的经济政策了。
如何计算国债收益率?
1、名义收益率
名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%,通过这个公式我们可以知道,只有在债券发行价格和债券面值保持相同时,它的名义收益率才会等于实际收益率。
2、即期收益率
即期收益率也称现行收益率,它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即:
即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%
例:某债券面值为100元,票面年利率为6%,发行时以95元出售,那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%
3、持有期收益率
由于债券可以在发行以后买进,也可以不等到偿还到期就卖出,所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%
例:某债券面值为100元,年利率为6%,期限5年,每年付息一次。我以95元买进,我预计2年后会涨到98元,并在那时卖出,要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89%
4、认购者收益率
从债券新发行就买进,持有到偿还期到期还本付息,这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100%
例:某债券面值为100圆,年利率为6%,期限5年,我以99圆买进,问认购者收益率为多少?代入公式可得:[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26%
请问债券价格越高实际收益如何?
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高;债券期限越长,票面利率就越高;发行者信用水平越高,票面利率就越低;债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格 由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。
市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加;市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。 (3)债券的投资成本 债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。
购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。
债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。 (4)市场供求、货币政策和财政政策 市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。
作为投资工具,债券的投资特征主要有: (1)安全性高 由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。
(2)收益高于银行存款 在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入;另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。
(3)流动性强 上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。
通货膨胀提高了债券的必要收益率?
债券的必要收益率,指的是债券必须具备的收益率程度,这样人们才会购买。
通胀让钱不值钱,所以,人们会提高债券必要收益率的期望 假如市场上必要收益率提高,那么现存的这些债券,已经固定了收益率的债券,就难以满足人们的需要,从而价格会下跌。
债券的风险为什么大于储蓄存款?
债券的风险不一定比储蓄存款风险大。这要看债券的种类。
债券按发行的主体的不同可以分为政府债券,公司债券,金融债券。其中政府债券分为国家债券和地方政府债券。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。国债的风险是比储蓄存款小的。其他债券的风险是比储蓄存款大的。这主要要从债券的风险来源看。债券的风险:1.违约风险,是指债券的发行人不能按时支付债券的利息和偿还本金而带给购买者损失的风险。2.利率风险,债券的价格会随着市场利率的变动而变动,利率降低,债券的价格上升;利率升高,债券的价格下降。3.购买力风险,是指由于通货膨胀而带来的货币购买力下降的风险。4.变现能力风险,是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。就是当债券的价格上升到一个合理的价格或者遇到一个更好的投资机会的时候,想卖出去,但是找不到买家,要等到债券的价格降到低位,才能卖出去,这就导致了收益降低。
储蓄存款也有风险,它存在着通货膨胀下货币贬值的风险及定期存款提前支取而损失利息的风险。
两者一对比,就可以得出债券的风险比储蓄存款大。
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国债行情,国债的收益率上升?
通常是市场利率是以国债收益率为基准。
国债价格与国债的收益率(市场利率)是负相关,例如一张100元的国债,年利息收益是2元,那么它的收益率就是2%;如果投资者担心风险或者为了获取更多收益,那么持有这种国债的所有人,就会卖出手里的这种国债,卖的人多了,而买的人少了,价格就会下跌,变成90元,如果你现在用90元买入面值100元的国债,到期后的收益除了2元的利息,还有100-90=10元的差价,那么收益率就是(10+2)/90*100%=13.33%,即交易价格下降而收益率上升了;反之,价格上涨,利率就降低。
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国债是稳赚不赔的吗?
不一定,有一种国债叫记账式国债,该国债是上市交易国债,价格跟股票一样是上下浮动,如果你高买低卖,或者买入那些收益率为负的,自然就会亏损。
国债是除银行储蓄外,适合老百姓的最安全的投资品种;如果符合你的收益预期是可以购买的;国债有两种,记账式国债随时都可以买得到,但是利率比较低,比银行定期储蓄还要低;另一种是凭证式国债和储蓄国债,只在特定时间发行,主要是3年和5年期,根据刚发行的凭证式国债的年利率与银行定期对比,凭证式国债要高0.4%,即1万元本金为例,每年多得40元利息。
记帐式国债,这种国债现在发行较多,平均每个月发行一次或者多次,这种国债主要通过证券公司和柜台试点银行发行,发行过后,再通过交易所和试点银行上市交易,你可以随时买进卖出;因为记帐式国债可以随时买卖,其价格跟股票一样是上下浮动,如果你卖的时候国债价格下跌,你就会亏损;反之,价格上涨你可以卖掉赚取差价;记帐式国债到期后国家还是按100元/每张赎回;同时记帐式国债期限一般期限较长上,利率普遍没有新发行的凭证式国债高。你可以到证券公司去开户购买,或者柜台试点银行,主要包括工行、中行、农行等国有银行,还有招商银行等。不过记帐式国债的利率没有凭证式高,但流动性好,因为可以随时交易买卖。 期限有3个月、半年、1年、3年、5年、7年、10年、20年、30年等,品种很多,但因为可以随时交易,你可以买任意期限的记账式国债,持有到一定你期望的时间后卖出。记账式国债的每年的收益相当于1年期存款,1万元本金,3年后的利息收益大约:600元左右。
还有两种国债就是凭证式国债和电子储蓄国债,他们发行比较少,每年分别只有4、5次和2次左右;这种国债类似存银行定期,通常期限是3、5年,凭证式国债是一次性到期还本付息,提前赎回扣除本金0.1%的手续费,并按持有时间分段计算利息;而储蓄国债是每年付息,提前赎回也有扣除0.1%的本金,并按持有时间扣除不同月份的利息。两种国债都不能上市交易流通,可以挂失、质押贷款。 凭证式国债的年利率通常高于同期银行存款利率,1万元本金,3年后的利息收益大约:1000元以上。
记账式国债面值是100元/张,1手=10张,即1000元面值;每次交易最少是1手。但是记账式国债的价格是上下浮动,有可能超过100元,或者低于100元,所以1手你可以看作每张的价格乘以10。例如04国债(10),交易代码:010410,如果今天的收盘价格是:103.25元/张,那么1手=103.25*10=1032.5元。
储蓄国债是100整数倍起销售;凭证式国债通常是1000元起,100元整数倍销售,个别银行也可能是从100元起。
买卖债券的交易代码、应计利息、年利率、期限、成交价、收益率等,可以查看和讯财经的债券频道: http://bond.money.hexun.com/data/
外国央行已经连续六个月抛售美国国债?
据报道,美国财政部15日公布的国际资本流动报告(TIC)报告显示,今年3月,海外央行减持美国国债1700亿美元,为连续六个月抛售,也是12个月内第11个月抛售,一财年合计抛售规模达到创记录的2650亿美元。
曾经备受欢迎的美国国债,现在遭到外国央行连续减持,为什么会出现这种情况呢?我认为原因主要有以下三个方面:
一是美国政府的经济政策因素。美国经济政策摇摆不定,先是退出TPP,然后是各种的“退群”,连欧盟、日本、加拿大等盟友都不留情面,要收“保护费”,接着是各种的经济制裁和贸易战,给人的感觉是“不靠谱”。这样的经济政策必然会引起各国的警惕,连加拿大央行都减持美债了。其实包括美国内部也是如此,对经济政策的担忧引发避险情绪。
二是美联储的货币政策走向。美联储已经连续多次加息,其中2018年加息四次,2019年预计还将继续加息,但是美国国内意见不一致,加息将导致国债价格下跌,政府只能提高国债收益,因此美国特政府不愿意加息,双方意见分歧较大。三是美国经济的走向。从现在的数据看,美国一季度GDP增幅3.2%,失业率降至3.6%,看着还算不错,但是通货膨胀率并不算高,仅为2%左右,预示经济发展缺乏动力,尤其是美国国债出现收益率倒挂现象,更是让市场担忧,表明市场对未来经济不看好,表面光鲜的数据可能是短期的急功近利政策的结果,长期看不见得是好事。面对这样的情况,谁也不愿意当“背锅侠”,美国确实应该好好反思一下自己的经济政策了。
如何计算国债收益率?
1、名义收益率
名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%,通过这个公式我们可以知道,只有在债券发行价格和债券面值保持相同时,它的名义收益率才会等于实际收益率。
2、即期收益率
即期收益率也称现行收益率,它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即:
即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%
例:某债券面值为100元,票面年利率为6%,发行时以95元出售,那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%
3、持有期收益率
由于债券可以在发行以后买进,也可以不等到偿还到期就卖出,所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%
例:某债券面值为100元,年利率为6%,期限5年,每年付息一次。我以95元买进,我预计2年后会涨到98元,并在那时卖出,要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89%
4、认购者收益率
从债券新发行就买进,持有到偿还期到期还本付息,这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100%
例:某债券面值为100圆,年利率为6%,期限5年,我以99圆买进,问认购者收益率为多少?代入公式可得:[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26%
请问债券价格越高实际收益如何?
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高;债券期限越长,票面利率就越高;发行者信用水平越高,票面利率就越低;债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格 由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。
市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加;市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。 (3)债券的投资成本 债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。
购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。
债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。 (4)市场供求、货币政策和财政政策 市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。
作为投资工具,债券的投资特征主要有: (1)安全性高 由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。
(2)收益高于银行存款 在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入;另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。
(3)流动性强 上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。
通货膨胀提高了债券的必要收益率?
债券的必要收益率,指的是债券必须具备的收益率程度,这样人们才会购买。
通胀让钱不值钱,所以,人们会提高债券必要收益率的期望 假如市场上必要收益率提高,那么现存的这些债券,已经固定了收益率的债券,就难以满足人们的需要,从而价格会下跌。
债券的风险为什么大于储蓄存款?
债券的风险不一定比储蓄存款风险大。这要看债券的种类。
债券按发行的主体的不同可以分为政府债券,公司债券,金融债券。其中政府债券分为国家债券和地方政府债券。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。国债的风险是比储蓄存款小的。其他债券的风险是比储蓄存款大的。这主要要从债券的风险来源看。债券的风险:1.违约风险,是指债券的发行人不能按时支付债券的利息和偿还本金而带给购买者损失的风险。2.利率风险,债券的价格会随着市场利率的变动而变动,利率降低,债券的价格上升;利率升高,债券的价格下降。3.购买力风险,是指由于通货膨胀而带来的货币购买力下降的风险。4.变现能力风险,是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。就是当债券的价格上升到一个合理的价格或者遇到一个更好的投资机会的时候,想卖出去,但是找不到买家,要等到债券的价格降到低位,才能卖出去,这就导致了收益降低。
储蓄存款也有风险,它存在着通货膨胀下货币贬值的风险及定期存款提前支取而损失利息的风险。
两者一对比,就可以得出债券的风险比储蓄存款大。
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